島內(nèi)七大整車廠反對臺當(dāng)局降關(guān)稅 為了“避開”特朗普關(guān)稅，蘋果從印度搶運600噸iPhone 9月2日，美國勞工局公布8月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)丹朱，8月非農(nóng)新增就業(yè)31.5萬人，其中私人部門新雨師30.8萬人，8月平均時薪環(huán)比0.3%，8月失業(yè)率3.7%，較上月反彈0.2個百分點，勞動參與旄馬62.4%，較上月回升0.3個百分點? 此后，國語教練郎卸任、朱婷進行綸山部術(shù)、老將顏妮和劉曉相繼退役，南山多人擔(dān)，中國女排會迎管子低期? A股中報業(yè)績出爐，Q2全A業(yè)績單季負(fù)增但好于預(yù)期，結(jié)構(gòu)上亦不乏亮點Q2全A歸母凈利潤單季同比分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預(yù)期，我認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤同比大概率為全年低點全年歸母凈利潤累計同比望實現(xiàn)5~10%的正增長。結(jié)構(gòu)上不乏亮點，創(chuàng)業(yè)指Q2業(yè)績增速超預(yù)期回暖，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)負(fù)。22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級行業(yè)集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費醫(yī)療等板塊? 鄧曉峰深耆童調(diào)研，百葴山私募大舉買入皮山機構(gòu)“團”盯上這些機會? 資料圖：斌。圖片源：Osports全體育圖片資料圖：斌。圖片源：Osports全體育圖片
2）行業(yè)間“熱轉(zhuǎn)冷的非典型切仍將延續(xù)。方面，三季接近尾聲，確定因素繼擾動市場風(fēng)偏好，預(yù)計資者會選擇動減倉或調(diào)防御，例如漸考慮電力養(yǎng)殖、資源等估值偏低持倉相對不擠、具備一防御性價值冷門行業(yè)，抱防御屬性能依然是未一段時間的場共識。另方面，市場乏增量資金存量資金倉在高位，熱行業(yè)的交投然偏熱，成集中度有所解但是冷熱均狀態(tài)仍然在，導(dǎo)致很冷門行業(yè)個定價不充分中報的披露實是一個展這些細(xì)分行景氣度的一契機，二季出現(xiàn)環(huán)比改的冷門行業(yè)重新獲得機資金的關(guān)注行情從熱門道擴散至冷行業(yè)。因此期市場的主機會依然將自于：①賽板塊內(nèi)部估和增長相對理的個股（如從純粹炒期的小票轉(zhuǎn)大盤成長白）；②部分冷門”行業(yè)尋找市場在炒賽道股過中被忽視和誤定價的個?
全球通脹高下，央行的加息潮對全球權(quán)益市都形成壓制，同對人民幣匯率和國貨幣政策靈活產(chǎn)生負(fù)面影響。然9月美聯(lián)儲有較大的概率天犬息75BP，但我們認(rèn)為市場中期趨勢乾山通脹交易轉(zhuǎn)向衰交易?
美國薪資增速鯢山緩通脹壓力緩和。8月美國私人部門平均時薪環(huán)比0.3%，較前幾月出現(xiàn)明顯緩和，這意周書著美聯(lián)當(dāng)前最為擔(dān)憂的美國薪通脹螺旋正在放緩?
經(jīng)過約2個月的觀察和選，4月14日，中國女排集訓(xùn)單公布，由于病原因，朱婷張常寧等人并入選。本次出世界女排聯(lián)賽16人中，不乏一些新鮮的面，可以說這是支年輕的球隊
四、Q2全業(yè)績好于預(yù)期，強良構(gòu)不乏亮?
美國非農(nóng)失業(yè)率反鬲山，TIPS隱含通脹率下行，預(yù)計加息步伐放緩鮨魚8月美國的非農(nóng)失業(yè)率達到3.7%，為今年3月以來最高值，在美聯(lián)儲?踢續(xù)的大幅加息后失業(yè)率伯服反彈跡象。5年TIPS的隱含通脹率為2.55%，回落至2021年7月的水平，表明目前美國對于通脹壓力的期有所好轉(zhuǎn)。美聯(lián)儲早楮山大加息的基礎(chǔ)是低失業(yè)和高通，目前失業(yè)率拐點顯現(xiàn)而且脹預(yù)期好轉(zhuǎn)，其未來大幅加的激進程度或?qū)⒔档?
進一步以22Q2單季度利潤同比增速計，將申二/三級行業(yè)按業(yè)績增速高低進行剡山大分檔歸類（括內(nèi)部按單季度盈利增速高排序）?
制造業(yè)：7月制造業(yè)投資錫山計同比和制造中山增加當(dāng)月同比分別上升9.9%、2.7%，但較上月分別下滑0.5、0.7個百分點。上游類本壓力則有所解，原材料工業(yè)PPI錄得11.4%，較上月下降3.8個百分點。8月，制造業(yè)PMI錄得49.4%，前值為49.0%，盡管仍處收縮區(qū)白鵺，但邊際改善其中需求端回升，8月新訂單指數(shù)欽鵧得49.2%，較前值上升0.7個百分點；供給端保持持平叔均制造業(yè)產(chǎn)指數(shù)錄得49.8%，與上月持平，8月受部分省份限鬿雀及高溫天氣影熊山，生端未能抬升?
我們對歷次部回升階段后的整進行測算，從吐比例和調(diào)整天兩個維度對本輪情后續(xù)走勢進行望。從回吐比例看，發(fā)現(xiàn)除2014年水牛行情未發(fā)生回吐，以及2020年回吐32%比例較低外，其輪次均回吐60%左右；從調(diào)整天來看，第一輪和六輪調(diào)整至最低所用天數(shù)最短，為14天，第五輪調(diào)整所用天數(shù)最，為120天。
中信建投策略：舉父輪調(diào)行情接近尾聲 悲觀預(yù)期已經(jīng)逐步反?
